Электронные деньги: развитие, направления использования в современной банковской практике (продолжение)

Электронные деньги: развитие, направления использования в современной банковской практике (продолжение)

Часть 3. О возможных рисках участников систем электронных денег (начало). // Горюков Е.В., кандидат экономических наук, ведущий специалист отдела по работе с корпоративными клиентами ОАО «ИМПЭКСБАНК» (филиал «Ивановский», г.Иваново). Котина О.В., кандидат экономических наук, аналитик ОАО КИБ «ЕВРОАЛЬЯНС», г.Иваново. Специально для Банкир.Ру.

Электронные деньги обладают потенциалом, способным повысить эффективность существующей расчетно-платежной системы. Прежде всего, это выражается в сокращении материальных и временных затрат, которые несут банки, торговые предприятия и население. Электронные деньги обладают целым рядом преимуществ, что делает их более привлекательными по сравнению с другими платежными инструментами. Вместе с тем, электронные деньги несут в себе и серьезные риски, способные обернутся значительными финансовыми потерями для их пользователей. Что это за риски и как ими можно управлять? Это и предстоит узнать читателю Банкир.Ру.

В чем состоим необходимость изучения рисков электронных денег?

Несмотря на огромный интерес, проявляемый в настоящее время к электронным деньгам, и в отечественной, и в зарубежной экономической литературе практически отсутствуют работы, посвященные проблемам рисков электронных денег. А ведь именно этот вопрос является одним из ключевых, определяющих возможность и эффективность развития электронных денег.

Определение основных видов рисков электронных денег, их систематизация позволит, по нашему мнению, не только снизить уровень рисков электронных денег, принимаемых экономическими субъектами, но и вообще их избежать.

В сегодняшних материалах по «электронной коммерции» [1] нет ни слова о возможных рисках электронных денег и, тем более – анализе рисков электронных денег. Аналогичная ситуация прослеживается и во многих других работах отечественных ученых, занимающихся проблемами электронных денег.

Как оказывается мир рисков электронных денег весьма разнообразен…

На наш взгляд, интересной является позиция А.В. Шамраева. В работе А.В. Шамраева «Денежная составляющая платежной системы: правовой и экономический подходы» есть раздел, посвященный проблемам рисков в системах электронных денег, где автором выделяются пять основных видов рисков электронных денег – риск утраты ликвидности, кредитный риск, правовой риск, операционный риск и риск потери управляемости – а также факторы, их определяющие (см. Таблица 1).

Риски электронных денег и факторы их определяющие [2] (по Шамраеву А.В.)

Риск утраты ликвидности

риск неисполнения эмитентом своих обязательств в результате недостаточности размера его активов

ü эмиссия электронных денег при отсутствии достаточных активов для их погашения;

ü рискованное размещение активов, предназначенных для погашения электронных денег

риск убытков для эмитента в результате неисполнения (ненадлежащего исполнения) своих обязательств клиентами или третьими лицами (банками-участниками, расчетными банками и др.)

ü невозврат или несвоевременный возврат предоставленных клиентам кредитов (при кредитных схемах);

ü неоплата или несвоевременная оплата клиентами услуг эмитента

риск убытков в результате действий или событий правового характера

ü несоответствие правил системы электронных денег действующему законодательству;

ü нарушение действующего законодательства эмитентом или клиентами;

ü изменение законодательства

риск убытков в результате недостатков организации системы или злоупотреблений лиц, имеющих доступ к системе

ü недостатки технической реализации системы;

ü действия (в том числе преступные) работников эмитента;

ü неблагоприятное технологическое влияние и действия (в том числе преступные) третьих лиц

Риск потери управляемости

риск убытков в результате утраты руководством эмитента контроля над каким-либо из выше перечисленных рисков

ü недостаточный учет других рисков;

ü неэффективность работы управленческого персонала

Кроме того, А.В. Шамраев отмечает, что «в случае бесконтрольной эмиссии электронных денег может произойти резкое увеличение денежной массы и ускорение темпов инфляции» [3] , т.е. возникнуть дополнительный риск – риск инфляции.

Как мы сможем убедиться в последующем, перечисленные выше риски не исчерпывают весь список рисков электронных денег.

Рассмотрим, что же по этому поводу говорит зарубежная практика.

В докладе, подготовленном экспертами Банка международных расчетов (БМР), кроме вышеперечисленных выделяются следующие риски электронных денег [4] : риск репутации, процентный риск и рыночный риск (см. Таблица 2 в конце статьи).

Риск репутации представляет собой риск убытков, в том числе из-за потери настоящих и/или потенциальных клиентов, вследствие распространения негативного общественного мнения о данной системе электронных денег.

Отметим, что существует множество причин, вызывающих риск репутации. При этом следует учитывать, что данный риск может возникнуть как в результате действия (или бездействия) участника системы электронных денег, так и в результате действия третьей стороны. Нарушение безопасности системы электронных денег, как следствие внешних атак со стороны хакеров («взломщиков»), может подорвать доверие к данной системе. В данном случае риск репутации будет вызван действиями третьей стороны. Если же клиенты не могут совершить самостоятельно операции с электронными деньгами вследствие технических проблем с коммуникационными сетями, то это также может подорвать доверие к данной системе электронных денег, и «вызвать» риск репутации. В этом случае вина будет ложиться непосредственно на организаторах системы.

Реализация риска репутации может иметь негативные последствия не только для одной системы электронных денег, но и для всех остальных систем. Денежные потери клиентов в результате ошибок финансового института, выпускающего аналогичные или сходные по параметрам электронные деньги, могут привести к тому, что клиенты будут с подозрением относиться ко всем системам электронных денег.

Также как и традиционные банки, эмитенты электронных денег принимают на себя процентные риски. Под последними следует понимать риск убытков вследствие неблагоприятных для эмитента электронных денег изменений процентных ставок. В результате неблагоприятных изменений процентных ставок стоимость активов эмитента может снизиться относительно обязательств по электронным деньгам, выпущенных в обращение.

С процентным риском тесно связан рыночный риск, представляющий собой вероятность финансовых потерь по балансовым и внебалансовым операциям в результате изменений рыночных цен, включая валютные курсы. Эмитенты, принимающие в оплату за электронные деньги валюту, подвержены валютному риску.

Следует заметить, что электронные деньги могут выступать в качестве «рискообразующего фактора и на валютных рынках» [5] . Современное развитие информационных и финансовых технологий позволяет свободно выходить на валютный рынок практически любому желающему. В числе прочих, таким правом могут воспользоваться владельцы электронных денег. Рост участников на валютном рынке может спровоцировать увеличение спекулятивных операций и, тем самым, повлиять на валютные курсы.

В западной практике особое внимание уделяется такому риску электронных денег как системный риск. Под системным риском обычно понимают риск невыполнения обязательств одним из участников системы или нарушения в работе самой системы, в результате чего другие участники системы или финансовые институты в других секторах финансовой системы будут не в состоянии выполнить свои обязательства в срок.

Реализация системного риска может привести, во-первых, к нарушению стабильности и целостности финансовой системы и, во-вторых, может подорвать доверие к электронным деньгам со стороны потребителей (прежде всего, населения). Более того, реализация системного риска, в период, когда системы электронных денег находятся еще только на этапе своего становления и уровень доверия к ним невысок, может надолго затормозить развитие электронных денег.

Одним из самых значительных системных рисков является риск Херштата (по наименованию немецкого банка, который в 1974 г. не смог осуществить свои платежи из-за сбоя в системе взаимных расчетов). Данный риск связан с системой межбанковских платежей и представляет собой вероятность финансовых потерь в результате временной задержки платежа. Невыполнение контрагентом платежа в срок может привести другую сторону к банкротству. Вероятность наступления риска Херштата особенно велика в условиях частных систем электронных денег.

Рассмотренные выше риски непосредственно влияют на финансовое положение эмитентов электронных денег и опосредовано (косвенно) воздействуют на деятельность потребителей электронных денег. Вместе с тем, существуют риски, оказывающие прямое воздействие на потребителей электронных денег, о которых речь пойдет в следующей статье.

Примеры возможных рисков электронных денег и инструментарий риск-менеджмента [6]

О admin

Оставить комментарий

Ваш email нигде не будет показанОбязательные для заполнения поля помечены *

*

x

Check Also

Южная Корея ужесточает финансовый мониторинг банков и криптообменников

Южная Корея ужесточает финансовый мониторинг банков и криптообменников Не далее как сегодня правительство Южной Кореи ...

Курс эфира в следующем году может утроиться

Эфир побеждает ripple: курс валюты растёт всему вопреки Во вторник цена криптовалюты перешагнула 1200-й рубеж ...

Цена эфириума бьёт рекорд, поднявшись на 20% за 24 часа

Цена эфириума бьёт рекорд, поднявшись на 20% за 24 часа Цена эфириума впервые достигла $760, ...

AMD технология DirectX® 12, AMD

AMD + технология DirectX® 12 Высочайшая производительность Благодаря новому программному интерфейсу DirectX® 12 от Microsoft® ...

Система платежей Lightning Network позволяет снизить комиссию транзакций до нула

Эта технология убирает комиссию в блокчейн-платежах На этой неделе VPN-сервис Torguard анонсировал подключение системы платежей ...

Новости, ForkLog

Третья по объему торгов криптовалютная биржа (данные CoinMarketCap) Bitfinex, базирующаяся в Гонконге, внедрит платформу для ...

Электронная валюта – следующий этап развития финансовой системы

Электронные технологии и цифровая валюта – наше будущее Джеймс Алтучер, бывший менеджер хедж-фонда, блогер и ...

Цифровая валюта — конец господству банков

Цифровая валюта ; конец господству банков Цифровая валюта, которая дала начало финансовой революции обещающей покончить ...

7 прогнозов от Грефа

7 прогнозов от Грефа. Глава Сбербанка предсказал наше ближайшее будущее Лекцию о том, какие перемены ...

Характерные риски, присущие инвестированию в ПАММ-счета

Характерные Риски, Присущие Инвестированию в ПАММ-счета Ни для кого не секрет, что инвестирование на финансовых ...

Аспекты, связанные с использованием электронных денег — Электронные деньги

Аспекты, связанные с использованием электронных денег Реализация права на конфиденциальность. Право на конфиденциальность покупки — ...

Ethereum: почему ETH станет лучшей криптой в 2018, rk

Ethereum: почему ETH станет лучшей криптой в 2018? Недавний обвал крипторынка укрепил веру в эфир. ...

Единая тема обсуждения курса BITCOIN падение

Форум ZiSMO.biz Единая тема обсуждения курса BITCOIN паден. The_Dark 19 янв. 2018 Было принято решение ...

Дайджест новостей в мире Dash

Дайджест новостей в мире Dash 24.11.2017 — 01.12.2017 Представители Dash-сообщества среди номиналистов на BTC Awards ...

Что такое Bitcoin?

Все о мире Bitcoin: новости, события, факты, курс, анализ Что такое Bitcoin? Биткойн ; что ...

Самые популярные поисковые запросы о здоровье — и ответы на них — BBC Русская служба

Самые популярные поисковые запросы о здоровье — и ответы на них Поделиться сообщением в Внешние ...

Вопросы и ответы

Вопросы и ответы Термины «32-разрядный» и «64-разрядный» описывают, каким образом процессор компьютера (он также называется ...

Как получить Bitcoin Cash из Blockchain info бесплатно — Hyip Hunter

Как получить Bitcoin Cash из Blockchain info бесплатно Hyip Hunter 08.09.2017 15286 просмотров Многие из ...

Написание blockchain менее чем за 200 строк кода на Go

Давайте начнем! Поскольку мы собираемся писать код на Go, мы предполагаем, что у вас уже ...

Технология Блокчейн (blockchain) — что это такое простыми словами

Технология Блокчейн (blockchain) — что это такое простыми словами Инновации меняют мир быстрыми темпами. Только ...

Будущее наступило: когда без квантовых компьютеров не получится обойтись

Что случится с криптовалютами когда появится квантовый компьютер? Двадцать лет назад квантовые компьютеры считались фантастикой, ...

Квантовый компьютер, КомпьютерПресс

Квантовый компьютер Еще пять лет назад о квантовых компьютерах знали разве что специалисты в области ...

Запор: что делать, срочно, в домашних условиях при очень сильном запоре

Что делать при очень сильном запоре Такое аномальное явление, как запор, знакомо практически каждому из ...

Виталик Бутерин лидер Фонда Ethereum, но не менеджер

Что будет с Ethereum, если Виталик Бутерин уйдёт? Техническим редактором Bitcoin Magazine Виталик Бутерин цитировался ...